Så stor roll spelar fondernas rabatt i premiepensionssystemet

Nu återbetalas 2012 års rabatt på fondavgifterna i premiepensionssystemet. Det rör sig om cirka 2,6 miljarder kronor i rabatter som ges till premiepensionsspararna, i genomsnitt motsvarande två tredjedelar av fondavgiften. Viktigt att känna till är att ingen hänsyn tas till rabatterna i tabellerna på Pensionsmyndighetens fondtorg. Det innebär att den egentliga avkastningen är högre än vad som visas där.

De rabatter på fondavgifterna i premiepensionssystemet som fondbolagen ger har mycket stor betydelse för spararnas framtida pension. Bruttoavgiften för premiepensionsfonderna uppgår i genomsnitt till 0,9 procent, varav två tredjedelar återbetalas till spararna en gång varje år. Det innebär att den fondavgift som spararna faktiskt betalar i genomsnitt uppgår till 0,3 procent.

Avgift och rabatt för de fem största fonderna i premiepensionssystemet, %

Alla aktie- och blandfonder med en avgift högre än 0,15 procent och räntefonder med en avgift högre än 0,10 procent ger rabatt. Rabattens storlek avgörs av fondbolagets popularitet i premiepensionssystemet och av fondens ordinarie avgift. Större fond och högre avgift ger högre rabatt.

Pensionsmyndigheten har en längre tid lovat att tydliggöra rabatten. Fortfarande visas dock avkastningen i fondtorget utan hänsyn till rabatt. Hela bruttoavgiften har dragits bort. Det innebär att värdeökningen ser lägre ut än vad den är och att jämförelser mellan fonder inte blir korrekt.

Exempel: Didner & Gerge Aktiefond har en ordinarie fondavgift på 1,22 procent. I premiepensionssystemet är avgiften efter rabatt 0,35 procent. I Pensionsmyndighetens fondtorg visas dock avkastningen efter att den ordinarie avgiften på 1,22 procent dragits av. För den senaste femårsperioden 2008-2012 betyder det att värdeutvecklingen för denna fond varit i snitt 9 procent per år i stället för 8 procent per år som anges i tabellerna.

Att rabatten spelar stor roll för den framtida pensionen uttrycker också Pensionsmyndigheten i sin årsrapport (Orange rapport) för 2012 som nyligen publicerats: ”Rabatten innebär att pensionerna blir cirka 18 procent högre än vad de skulle ha blivit utan rabatt.”

En undersökning som TNS Sifo Prospera genomförde 2012 visar att nio av tio personer inte känner till att rabatten finns.

”Vi har under alla år framfört att hänsyn bör tas till rabatten när avkastning visas för fonder i premiepensionssystemet. I anslutning till tabeller över avkastning saknas helt information om rabatten och dess betydelse”, säger Fondbolagens förenings vd Pia Nilsson. 

”Premiepensionen är föremål för översyn och diskussion. Det är angeläget att rätt siffror visas både när det gäller värdeökning och avgifter.”

Därför kan fondbolagen ge rabatter i premiepensionssystemet

Rabatterna är möjliga eftersom fondbolagen i premiepensionssystemet endast har en enda kund, nämligen Pensionsmyndigheten, som står för spararkontakt och administration. Rabattens storlek baseras på hur mycket premiepensionskapital som placeras i ett fondbolags fonder. De statliga fonderna har inga kunder utanför premiepensionssystemet och kan därför ha en nettoavgift som är lika med bruttoavgiften, det vill säga någon rabatt förekommer inte för dessa fonder.

Rabatten betalas ut till spararnas konton av myndigheten en gång per år tillsammans med arvsvinster. Pengarna fördelas enligt den aktuella fördelningen av fonder på varje konto. OBS! Behållningen på spararnas individuella konton visas korrekt. Det är myndighetens tabeller med fondjämförelser som visar en missvisande värdeutveckling för alla fonder med rabatt på avgiften.

Vid frågor kontakta:

Pia Nilsson,vd Fondbolagens förening08-506 988 01 /  0709-50 38 60
pia.nilsson@fondbolagen.se

Fredrik Pettersson, chefsanalytiker Fondbolagens förening
08-596 988 03 / 073-312 55 77
fredrik.pettersson@fondbolagen.se

Åsa Drakenberg, informationschef
08-506 988 06  /  0707-31 00 69
asa.drakenberg@fondbolagen.se

Föreningens medlemmar

Aktie-Ansvar, Alfred Berg Fonder, AMF Fonder, Avanza Fonder, Aviva Investors, Baring Asset Management, Carnegie Fonder, Catella Fonder, Danske Invest, Didner & Gerge Fonder, DNB Asset Management, East Capital Asset Management, Enter Fonder, Evli Fonder, Fidelity Worldwide Investment, FIM Fonder, First State Investments, Franklin Templeton Investments, Handelsbanken Fonder, Holberg Fondene, JP Morgan Asset Management, Lannebo Fonder, Länsförsäkringar Fondförvaltning, Max Matthiessen Värdepapper, Monyx Financial Group, Movestic Kapitalförvaltning, Naventi Kapitalförvaltning, Nordea Fonder, Odin Fonder, SEB Fonder, Simplicity, Skagen Fonder, Skandia Fonder, Solidar SICAV, SPP Fonder, Swedbank Robur Fonder, Svenska Lärarfonder, Tundra Fonder, Öhman Fonder.

Associerade medlemmar

Citi, Gernandt & Danielsson Advokatbyrå, MFEX, Morningstar, PwC.