Beleihungsauslauf bei der Immobilienfinanzierung sinkt merklich

Der Dr. Klein Trendindikator Baufinanzierung (DTB) zeigt die aktuellen Entwicklungen bei Baufinanzierungen in Deutschland auf. Die Betrachtung erfolgt im Tertial, einem Zeitraum von vier Monaten. Im 1. Tertial 2026 lässt sich beobachten, dass Kreditnehmende für den Immobilienkauf mehr Geld aufnehmen als noch 2025. Gleichzeitig sinkt der Beleihungsauslauf deutlich. Zinsbindung und Tilgungshöhe entwickeln sich rückläufig, wohingegen der Anteil an KfW-Darlehen wächst. Die monatliche Rate bleibt auf einem konstanten Niveau zum Vorjahr.

Die Darlehenssumme hat im 1. Tertial 2026 einen deutlichen Sprung nach oben gemacht: Immobilienkaufende leihen sich durchschnittlich 285.703 Euro bei einem Kreditinstitut. Im Vorjahresvergleich zeigt sich damit ein Zuwachs von knapp 15.000 Euro: Im Jahr 2025 betrug die durchschnittliche Kredithöhe von Januar bis April 270.777 Euro. Der Bedarf an fremdfinanziertem Kapital für den Kauf einer Immobilie ist seit Beginn des vergangenen Jahres somit kontinuierlich gestiegen.

Mit nur geringen Schwankungen bewegt sich hingegen die monatliche Rate: Sie liegt im 1. Tertial 2026 bei 1.027 Euro. Verglichen mit dem Wert von 1.013 Euro im Vorjahrestertial zeigt sich weitestgehend Konstanz.

Bei der Zinsbindung setzt sich der Abwärtstrend aus 2025 vorerst fort: Im 1. Tertial 2026 beträgt sie zehn Jahre und rund dreieinhalb Monate. Mit Blick auf Ende des vergangenen Jahres schlossen Kaufwillige ihre Baufinanzierung noch mit einer längeren Zinsfestschreibung von zehn Jahren und etwa sieben Monaten ab. Im Vorjahresvergleich zeigt sich eine weitaus größere Spanne: So lag die gewählte Zinsbindung im 1. Tertial 2025 im Schnitt noch bei elf Jahren und etwas über einem Monat.

Der Tilgungssatz, den Darlehensnehmende wählen, liegt im 1. Tertial 2026 bei 1,89 Prozent. Anfang 2025 wählten Kaufende noch eine etwas höhere Tilgung, um den gewährten Immobilienkredit schneller abzuzahlen: Er lag im 1. Tertial 2025 bei exakt zwei Prozent.

Der Beleihungsauslauf rutscht im 1. Tertial 2026 deutlich ab auf 80,40 Prozent. Im Vorjahr zeigte er sich konstant mit Werten über 83 Prozent in allen drei Tertialen. Die Entwicklung zeigt, dass Immobilienkaufende seit Anfang dieses Jahres anteilig mehr Eigenkapital in ihre Baufinanzierung mit einbringen als noch im vergangenen Jahr.

Anstieg bei den KfW-Darlehen: Ihr Anteil am gesamten Baufinanzierungsvolumen klettert nach oben und beträgt im 1. Tertial dieses Jahres 8,84 Prozent – ein Plus von 0,65 Prozent gegenüber dem vorangegangenen Tertial. Der Zuwachs dieser staatlichen Fördermittel liegt im Vorjahresvergleich sogar bei 1,24 Prozent.

Erläuterungen
Die Darlehenssumme ist die gesamte Höhe des Kredits, der für die Finanzierung (Erst- oder Anschlussfinanzierung) einer Wohnimmobilie benötigt wird. Es werden alle Immobilienfinanzierungsarten (ohne Bausparen) bei der Berechnung berücksichtigt.

Die monatliche Rate ist die Summe aus Zinsen und Tilgung, die Kreditnehmende für ihre Immobilienfinanzierung jeden Monat zahlen müssen. Für die Berechnung werden einfache Annuitäten-Darlehen und solche in Kombination mit KfW-Darlehen als Grundlage berücksichtigt.

Die Zinsbindung beschreibt den Zeitraum, für den ein bestimmter Zinssatz bei Abschluss vertraglich festgeschrieben ist.

Zu Beginn der Immobilienfinanzierung (Erst- oder Anschlussfinanzierung) vereinbarte Tilgung in Prozent des Darlehensbetrages pro Jahr. Die Höhe des Tilgungssatzes bestimmt im Zusammenspiel mit den Zinsen die monatliche Rate und wie schnell die Darlehenssumme zurückgezahlt wird.

Der Beleihungsauslauf bezeichnet den prozentualen Anteil der aufgenommenen Darlehenssumme im Verhältnis zum Beleihungswert der Immobilie.

Der durchschnittliche Anteil von KfW-Darlehen pro Tertial am gesamten Baufinanzierungsvolumen.