Delårsrapport 2 2016, 1 januari - 30 Juni 2016

Highlights
Andra kvartalet: Intäkterna ökade till 191,7 Mkr (+80 %) – Förvärv av ComeOn

• Koncernens intäkter ökade med 80 procent jämfört med föregående år och uppgick till 191,7 Mkr (106,7).
• Onlineverksamheten fortsätter att växa kraftigt och utgör 81 procent (63) av koncernens intäkter.
• Lönsamheten förbättrades väsentligt och EBITDA uppgick till 14,8 Mkr (-0,4). EBIT uppgick till 6,0 Mkr (-5,2). Resultatet har belastats med kostnader för ComeOn-förvärv och Nasdaq-notering om 4,0 Mkr.
• Resultat efter skatt uppgick till 8,4 Mkr (-6,8), motsvarande 0,21 kr (-0,52) per aktie efter utspädning och minoritet.
• Nätspel ökade omsättningen med 113 procent och EBITDA uppgick till 8,6 Mkr (-2,3). Siffror inkluderar inte ComeOn.
• Yggdrasil Gaming ökade omsättningen med 810 procent och EBITDA uppgick till 9,8 Mkr (-1,2).
• Restaurangcasinos omsättning uppgick till 35,9 Mkr (39,6) och EBITDA uppgick till 3,1 Mkr (5,3). Minskningen beror på säsongsvariationer i hur helgerna infallit under andra kvartalet 2016.
• Cherry tecknade avtal om att förvärva 49 procent av aktierna i ComeOn Malta Ltd med en option på resterande 51 procent. Cherrys förvärv innebär att bolagets marknadsposition förstärks kraftigt i Skandinavien. ComeOns management förväntar sig en omsättning på cirka 930–1 130 Mkr med ett rörelseresultat på 180-220 Mkr för 2016. Förvärvet förväntas ha en väsentligt positiv effekt på Cherrys vinst per aktie från den 20 juli 2016.
• I juni erhöll Yggdrasil Gaming en operatörslicens i Gibraltar utfärdad av Gibraltar License Authority.
• Yggdrasil Gaming tecknade avtal med fem nya operatörer, däribland bwin.party och Interwetten.
• Koncernens likvida medel uppgick vid utgången av andra kvartalet 2016 till 67,8 Mkr (24,7).

Delårsperioden: Intäkterna ökade till 369,0 Mkr (+83 %) med en positiv EBITDA om 40,5 Mkr

• Koncernens intäkter ökade med 83 procent jämfört med föregående år och uppgick till 369,0 Mkr (202,0).
• Onlineverksamheten fortsätter att växa kraftigt och utgör 80 procent (63) av koncernens intäkter.
• Lönsamheten förbättrades väsentligt och EBITDA uppgick till 40,5 Mkr (-4,9). EBIT uppgick till 23,5 Mkr (-14,1).
• Resultat efter skatt uppgick till 25,9 Mkr (-18,6), motsvarande 1,01 kr (-1,40) per aktie efter utspädning och minoritet. Resultatet har belastats med kostnader för ComeOn-förvärv och Nasdaq-notering på -5,1 Mkr.
• Nätspel ökade omsättningen med 115 procent och EBITDA uppgick till 25,1 Mkr (-8,0). Siffror inkluderar inte ComeOn.
• Yggdrasil Gaming ökade omsättningen med 661 procent och EBITDA uppgick till 17,7 Mkr (-1,6).
• Restaurangcasino hade en oförändrad omsättning och EBITDA uppgick till 7,6 Mkr (9,2).

Händelser efter rapportperioden

• Den 20 juli tillträdde Cherry 49 procent av aktierna i ComeOn Malta Ltd.
• Siten Euroslots har fått en omstart och ökad marknadsföringskraft, tack vare ett nytt partnerskap med Malta- och Danmarks-baserade Power Media Group och deras affiliatenätverk Matching Visions.
• I augusti gick Yggdrasil Gaming live med världens största speloperatör, bet365.
• Cherryägda Game Lounge förvärvade i augusti tillgångarna i det anrika affiliatebolaget Interclick Limited, som under 14 år varit verksamma mot den tyska och engelska marknaden. Köpeskillingen uppgår till 1,5 miljoner dollar där Game Lounge förvärvar ett 40-tal domäner och affiliatekonton. Förvärvet bedöms betala av sig på mindre än 1,5 år och förväntas öka omsättningen med cirka 1,3 miljoner euro och EBITDA med mer än 1 miljon euro per år.
  

VD kommenterar andra kvartalet
Cherry har fortsatt att leverera enligt sin strategi, där hög organisk tillväxt kombineras med strategiska förvärv.
Andra kvartalet visar fortsatt stark tillväxt och en väsentlig vinstökning. Tillväxten för koncernen under andra kvartalet uppgick till hela 80 procent. Cherrys onlineverksamheter fortsätter att växa betydligt snabbare än marknaden och står nu för 81 procent (63) av koncernens omsättning och förväntas även framgent växa snabbare än marknaden.

Under kvartalet offentliggjorde Cherry förvärvet av 49 procent av ComeOn och affären slutfördes 20 juli. Förvärvet innebär att Cherry stärker sin position inom onlinespel och stärker positionerna gentemot våra konkurrenter både i Skandinavien och på de europeiska marknaderna samt adderar starka varumärken. Cherry stärker sin kundbas inom sportsbetting som står för cirka en tredjedel av ComeOns omsättning. Både affärssegmentet Nätspel - Cherry iGaming och ComeOn växer betydligt snabbare än marknaden med god lönsamhet och detta möjliggör ytterligare investeringar i existerande varumärken med fortsatt expansion in i nya marknader. Tillsammans med ComeOns management och grundare har arbetet med att snabbt maximera våra gemensamma värden och erbjudanden påbörjats. Integration kommer ske löpande. ComeOn redovisar för andra kvartalet en tillväxt på 31 procent och en preliminär omsättning på cirka 225 Mkr samt ett EBIT-resultat uppgående till cirka 53 Mkr.Tillsammans skulle Cherrykoncernen och ComeOn haft en omsättning för andra kvartalet 2016 på cirka 403 Mkr kronor och en EBITDA på cirka 68 Mkr, vid det fall bolagen skulle ha konsoliderats. ComeOns management förväntar sig en omsättning på cirka 930-1 130 Mkr med ett rörelseresultat på 180-220 Mkr för 2016. Förvärvet förväntas ha en väsentligt positiv effekt på vinst per aktie redan innevarande år.

Cherrys affärsområde Nätspel – Cherry iGaming - hade under kvartalet en mycket stark tillväxt på 113 procent. Aktiviteten på våra spelsidor ökade starkt och aktiva kunder ökade med hela 202 procent och deponerat belopp med 110 procent jämfört med andra kvartalet 2015. Spelöverskottet från mobila enheter ökade med 72 procent under kvartalet. Under kvartalet har marknadsföringen intensifierats och ökat till 47,0 Mkr (23,5), vilket utgjorde 34 procent av nätspelsintäkterna för andra kvartalet. Under kvartalet har vi fortsatt uppgradera våra spelsiter med vår senaste teknik och nya produktvertikaler. Bl.a. har lotto adderats till CherryCasino och sportsbetting har lagts till på Sunmaker. Efter kvartalet har även EuroSlots inlett ett samarbete med en stor master-affiliate och sajten har också uppdaterats med den senaste tekniken. Affiliatebolaget Game Lounge fortsätter utvecklas mycket positivt och förvärvet av tillgångarna i det anrika bolaget Interclick Ltd kommer öka affiliateintäkterna och hjälpa bolaget in på både den tyska och engelska marknaden, vilket ligger väl i linje med Cherry iGamings expansionsplaner. Cherry iGaming kommer, utöver de licenser bolaget redan har, fortsätta söka lokala licenser där vi förväntar oss en stark tillväxt och vi har påbörjat en ansökningsprocess för att erhålla en operatörslicens i Storbritannien, vilken förväntas vara på plats under andra halvan av 2016. Cherry iGaming är idag väl positionerat med en plattform som gör det möjligt att snabbt och effektivt addera nya produkter och skins.

Spelutveckling - Yggdrasil Gaming - har haft en fortsatt enastående utveckling under andra kvartalet då intäkterna växte med 810 procent och EBITDA-marginalen uppgick till 49 procent. Under andra kvartalet ökade satsat belopp (Bet turnover) med
1 434 procent. Mobilt spelande stod för 48 procent (25) av total Gross Game Win. Yggdrasil har under kvartalet erhållit en licens på Gibraltar, vilket är en jurisdiktion som ett antal stora speloperatörer opererar ifrån. Under kvartalet har ytterligare tre nya innovativa kvalitetsspel levererats, vilka mottagits väl av både kunder och operatörer. Under andra kvartalet tecknades fem nya avtal, med operatörer såsom bwin.party och Interwetten. Yggdrasil blev i juni 2016 utnämnt av EGR B2B Awards i London till årets “Slot Provider of the Year”, vilket är ett erkännande av bolagets marknadsledande portfölj av videoslots. Efter kvartalet har Yggdrasil som första spelutvecklingsbolag lanserat ytterligare ett nytt innovativt promotion-verktyg, ”BRAG“, där spelarna kan dela med sig av sina spelsekvenser på sociala medier. Under augusti gick Yggdrasil live med världens största speloperatör bet365. I takt med att nya operatörer driftsätts, fler spel lanseras hos redan existerande kunder och spelportföljen växer, kommer Yggdrasils intäkter öka ytterligare.

Restaurangcasino – Cherry Spelglädje - fortsätter leverera stabila resultat även om omsättningen påverkades negativt till följd av hur helgerna inföll. Under kvartalet har betyd-ande nyrekryteringar av croupierer genomförts. En ny site lanserades för att fortsatt kunna attrahera den bästa personalen, Cherry Spelglädje. Cherry är det enda privata spelbolag som ingår i referens-gruppen för en ny spellagstiftning i Sverige och Cherry deltog i Almedalsveckan för att diskutera den viktiga frågan kring insats-höjning med berörda politiker.

Som tidigare kommunicerats har Cherry ansökt om en notering på Nasdaq Stockholm, ett arbete som förskjutits till förmån för förvärvet av ComeOn. Nu har resurser frigjorts för detta viktiga arbete och ambitionen är fortsatt att noteras under 2016.

Vår ambition är att fortsätta växa snabbare än marknaden, och vi är väl rustade att göra det både genom organisk tillväxt och via förvärv. Vår strategi och våra differentierade affärsområden skapar mycket goda förutsättningar till fortsatt hög tillväxt, god lönsamhet och stark värdeutveckling. Vi ser nu fram emot att fortsätta sprida spelglädje, både via nätet och på krogen!
Fredrik Burvall, VD

För ytterligare information, vänligen kontakta:

Fredrik Burvall, VD Cherry AB (publ), Telefon +46 8-514 969 52, +46 709 279 632, Email: fredrik.burvall@cherry.se
Gunnar Modalen, Head of Investor Relations & Communication Cherry AB (publ), telefon +46 702 802 636, gunnar.modalen@cherry.se