Kan pensionen gå upp i rök vid en kraftig börskrasch?

Den frågan ställde Louise Svensson på bloggen AP7 Förvalt och svarade: Nej.

Som vi alla vet så går börsen upp och ner. Efter en tids börsuppgång väntar en tids nedgång. Och inför stora händelser såsom det amerikanska valet som står inför dörren så är oron över förlorad pension lätt att förstå.

Louise skriver och förklarar:
När det gäller den allmänna pensionen, som består av inkomst- och premiepension, görs årliga avsättningar. För de som arbetar och betalar skatt i Sverige innebär det ”nya” pengar både till inkomstpensionen och till premiepensionen i december varje år.

Utvecklingen av inkomstpensionen är kopplad till hur det går för Sveriges ekonomi och räntan på pengarna bestäms av inkomstutvecklingen i Sverige. Premiepensionens utveckling, den del av den allmänna pensionen vi själva kan placera i fonder, är däremot för många människor beroende av börsutvecklingen.

Så visst, sker det en kraftig nedgång på börsen så blir det helt klart en värdeminskning på ditt premiesparkonto. Men så länge du inte förvandlar nedgången till förlust genom att sälja på botten, har du inte förlorat några pengar. Dessutom är en nedgång mindre allvarligt än man kan tro på grund av de regelbundna pensionsavsättningarna, vilka är en fördel med systemet. För premiepensionen innebär det att sparare handlar både när börsen är högt värderad och när den är lågt värderad. Därmed minskar betydelsen av börsens svängningar eftersom spararen i praktiken garanteras ett genomsnittspris över en given tidsperiod.

Det statliga förvalsalternativet inom premiepensionssystemet, AP7 Såfa, har under de senaste åren haft en bra avkastning. Avkastningen har under vissa år legat långt över vad man kan förvänta sig över längre tidsperioder. En central förklaring till de starka siffrorna är hävstången i aktiefonden.

Hävstången förstärker uppgångarna och på så sätt ökas spararnas förväntade avkastning på lång sikt. Men hävstången förstärker även nedgångarna, vilket innebär att AP7 Såfa kommer att gå ned mer än andra globalfonder när börsen rasar.

Hävstången bidrar till att AP7 Såfa har större svängningar på aktiemarknaden. Den ger lite högre toppar och lite djupare dalar, tillika en större finansiell risk (mätt som standardavvikelse). Men större risk är också förknippat med högre förväntad avkastning över längre tidsperioder, eller mer pension helt enkelt.

Summa summarum: Nej, pensionen går inte upp i rök om börsen faller. Eftersom pensionen är ett långsiktigt sparande kommer du troligtvis få se både uppgångar och nedgångar innan det är dags att använda pengarna. Och det är som det ska vara. Det troliga är att uppgångarna kommer vara större och fler än nedgångarna. Men se över dina val i premiepensionen. Avgifterna på dina fonder har stor betydelse över hur mycket du till slut får ut i pension. Välj breda fonder med låg avgift eller ligg kvar i soffan (AP7 Såfa).

AP7 Förvalt Blogg