Hitta rätt i djungeln av fonder, SvD, APG 30 mars 2013

LISA SELIGSON från Lancelot Asset Management tipsar om hur du kan göra för att få ett begränsat urval av fonder som passar just dig.

Blir du snurrig av alla fondtips du överröses med dagligen? Känner du att det är svårt att hitta rätt i
fonddjungeln av hundratals aktiefonder, blandfonder, räntefonder och hedgefonder?

Börja med att fundera igenom vilken risk du vill ha. Risknivån varierar enormt från person till person men pengar du kan behöva det närmaste året bör investeras i fonder med låg risk. Pengar du investerar på längre sikt kan investeras i fonder med högre risk. Genom att kombinera olika tillgångslag kan du även minska din totala risk i portföljen.

Ett vanligt mått för risk är standardavvikelse. Vad betyder då detta mått? Jo, standardavikelsen anger
hur mycket avkastningen har varierat över tiden. En hög standardavvikelse betyder att avkastningen både kan stiga och falla kraftigt. En aktiefond har i normalfallet en högre standardavvikelse är en räntefond eller en hedgefond. Sverigefonder brukar ligga på ett värde runt 25 medan globalfonder som är mindre riskfyllda kan ligga på 15.

I nästa steg gäller det att jämföra relevanta fonder med varandra och mot ett relevant jämförelseindex.
Här gäller det att jämföra äpplen med äpplen och inte äpplen med päron. Välj den kategori med fonder du är intresserad av, t.ex. svenska aktiefonder. Ranka dessa efter avkastning på tre eller fem år då det gäller att förvaltaren har avkastat bra under flera år. Utvärdera inte avkastningen på ett år, det är för kort tid. Se sedan till att du jämför med ett relevant jämförelseindex, vilket fondens jämförelseindex inte alltid är! I detta fall skall du jämföra med SIX Return, dvs. börsens avkastning
inklusive utdelningar. Tänk på att´många index inte räknar in utdelningarna och visar således lägre avkastning. Döm inte ut en fond som har avkastat sämre än börsen under extrema börsuppgångar
om fonden avkastat bra under börsnedgångar. 50% ner i värde är 100% upp i värde innan du är tillbaka på 0!Du kan utvärdera avkastningen mot risken genom att titta på Sharpkvoten som talar om hur mycket avkastning per riskenhet som förvaltaren har åstadkommit. Ju högre Sharpekvot en fond har, desto bättre är den riskjusterade avkastningen.

Tänk på att du väljer en förvaltare och inte en fond. Det är förvaltaren som håller i spakarna och skapar avkastningen. Undersök därför om det har varit samma förvaltare under den period som du analyserar avkastningen på fonden. Om du är nöjd med en förvaltare och han byter fond ska du överväga att sälja och byta till förvaltarens nya fond.

Det är bra att veta vilka avgifter man betalar för en fond. På senare år har Normanbeloppet blivit ett
populärt begrepp. Nyckeltalet är en prognos för den sammanlagda kostnaden i en fond för ett månadssparande på 1 000 kronor i tio år. Ska man välja mellan tre indexfonder är Normanbeloppet användbart. Men vill man satsa på aktiv förvaltning är det inte avgiften som är det viktigaste, utan avkastning efter avgifter som du skall fokusera på.

Sprid dina investeringar över tiden, i månadsparande eller vid olika tillfällen då det är svårt att ”tima” marknaden. Var långsiktig i ditt sparande och ha is i magen även under svåra börsperioder. Sist men inte minst: Investera bara i det du förstår!