SKF - Halvårsrapport 2006

SKF-koncernen rapporterar rekordvinst och rekordförsäljning för andra kvartalet 2006. Rörelseresultatet ökade med 22,6% och försäljningen steg med 5,0%. Resultatet per aktie ökade med 17,9%. · Försäljningen under andra kvartalet 2006 uppgick till 13 373 Mkr (12 739) och under första halvåret till 26 662 Mkr (24 610). · Rörelseresultatet för andra kvartalet var 1 702 Mkr (1 388). Rörelseresultatet för det första halvåret var 3 311 Mkr (2 595). Rörelsemarginalen för andra kvartalet uppgick till 12,7% (10,9) och för första halvåret 12,4% (10,5). · Resultat före skatt för andra kvartalet var 1 520 Mkr (1 319). Resultatet för första halvåret var 3 119 Mkr (2 498). · Nettoresultat för andra kvartalet uppgick till 1 071 Mkr (904). Nettoresultatet för första halvåret var 2 209 Mkr (1 720). · Resultatet per aktie för andra kvartalet var 2,30 kronor (1,95) och för första halvåret 4,75 kronor (3,68). Resultat per aktie, efter utspädning, för andra kvartalet var 2,30 kronor (1,93) och för första halvåret 4,74 kronor (3,66). Försäljningsökningen på 5,0% under kvartalet, uttryckt i kronor, kan hänföras till: volym 2,5%, struktur -0,5%, pris/mix 2,0% och valutaeffekter 1,0%. För första halvåret kan ökningen på 8,3%, uttryckt i kronor, hänföras till: volym 3,8%, struktur -2,7%, pris/mix 2,7% och valutaeffekter 4,5%. Försäljningsutveckling (exkl. Ovako Steel under 2005) SKF-koncernens försäljning under andra kvartalet, beräknad i lokala valutor och jämfört med försäljningen under samma kvartal föregående år, var högre i Europa, något högre i Nordamerika och påtagligt högre i Asien. Försäljningen i Latinamerika var oförändrad. Andra kvartalet påverkades negativt av att påsken inföll under andra kvartalet 2006. Tillverkningsnivån under andra kvartalet 2006 var oförändrad jämfört med första kvartalet 2006 och något högre jämfört med andra kvartalet föregående år. Marknadsutsikter för tredje kvartalet 2006 Efterfrågan på SKFs produkter och tjänster under tredje kvartalet 2006 förväntas bli något högre, jämfört med andra kvartalet 2006. Efterfrågan förväntas bli högre i Europa, påtagligt högre i Asien och ligga kvar på en hög nivå i Nordamerika och Latinamerika. Tillverkningsnivån kommer att vara oförändrad under tredje kvartalet 2006, jämfört med andra kvartalet 2006, men lägre i absoluta termer på grund av säsongsmönstret. Finansiella fakta Koncernens finansnetto för första halvåret 2006 var -192 Mkr (-97). Finansnettot under andra kvartalet, -182 Mkr (-69), påverkades negativt med ca 35 Mkr till följd av omvärdering av aktieswapar och med ca 60 Mkr på grund av negativa valutaeffekter. Investeringar i materiella anläggningstillgångar under andra kvartalet uppgick till totalt 469 Mkr (405) och för första halvåret till 837 Mkr (670). Skattesatsen för andra kvartalet var 29,5% (31,5) och för första halvåret 29,2% (31,1). Skattekostnaden i andra kvartalet 2006 har påverkats positivt av en uppskjuten skattefordran hänförlig till skattemässig omvärdering av anläggningstillgångar i Italien. Kassaflödet, efter investeringar före finansiering, för andra kvartalet var 561 Mkr (262), och för första halvåret 745 Mkr (406). Några nyckelsiffror för första halvåret 2006 (första halvåret 2005): - Varulager, % av årsförsäljningen, 19,1% (20,6) - Avkastning på sysselsatt kapital för 12-månadersperioden, 23,0% (21,6) - Avkastning på eget kapital för 12-månadersperioden, 22,8% (19,2) - Soliditet, 44,4% (42,1) - Skuldsättningsgrad, 32,7% (36,0) - Registrerat antal anställda, 38 941 (37 610) Valutakurser för andra kvartalet 2006, inklusive omräkningseffekter och effekter från transaktionsflöden, hade en positiv effekt på SKFs rörelseresultat med cirka 120 Mkr. Utifrån nuvarande antaganden och valutakurser förväntas en något negativ effekt för tredje och fjärde kvartalet 2006. För helåret förväntas en positiv effekt på något över 200 Mkr. Större händelser o Det Norske Veritas och Germanischer Lloyd tillkännagav officiell verifiering av det faktum att höjningen av de dynamiska bärighetstalen över ISO 281-standarden för lager i utförande SKF Explorer är motiverad. Detta bekräftar att SKF med dessa lager har satt en ny standard, vilket öppnar möjligheter för optimerad konstruktion i form av storleksminskning och viktbesparing av ett antal applikationer. o International Standards Organisation (ISO) har antagit SKFs livslängdsteori i ISO 281. Den nya ISO-standarden beskrivs i en ny formel som tar hänsyn till effekterna av en utmattningsgräns, smörjning och förorening enligt principerna i SKFs livslängdsteori och i senare SKF-publikationer. Den första ISO-standarden för lagerlivslängd, utgiven 1962, antog också SKFs dåvarande formler och beräkningar för livslängdsteori. o Under april månad 2006 förvärvade SKF 51% av aktierna i det nordamerikanska tätningsföretaget Macrotech Polyseal Inc., namnändrat till SKF Polyseal Inc. Kostnaden för köpet av 51% av aktierna uppgick till cirka 21 miljoner US-dollar. Detta förvärv är inkluderat i SKFs rapport för andra kvartalet och ingår i Automotive Division. o Under juli månad 2006 förvärvade SKF SNFA SAS, en ledande tillverkare av lager för flygindustrin och verktygsmaskiner, med huvudkontor i Paris, efter det att EU-kommissionen och det franska finansdepartementet gett sina tillstånd. SNFAs försäljning uppgick till 82 miljoner euro under 2005 och rörelsemarginalen var 19%. Försäljningen under de sex första månaderna 2006 har ökat med 10% jämfört med samma period förra året. Antalet anställda är 720. För 100% av aktierna i SNFA betalade SKF cirka 138,5 miljoner euro exklusive kassa och skulder. Detta förvärv kommer att inkluderas i SKFs rapport för tredje kvartalet. Pågående förvärv och avyttringar, ännu inte slutförda: o SKF och Salzer Holding GmbH, ägare till den österrikiska tillverkaren av industritätningar Economos Austria GmbH, undertecknade ett Memorandum of Understanding beträffande SKFs förvärv av 100% av aktierna i Economos. Economos omsättning för 2005 uppgick till 77 miljoner euro och antalet anställda var 899. Economos tillverkar hydrauliska och pneumatiska tätningar för flera branscher som olja och gas, livsmedel, papper och massa, gruv- och stålindustrier. Förvärvet skulle föra med sig ny teknik till SKF och ett produktsortiment som kompletterar koncernens nuvarande sortiment av tätningar. Förvärvet förutsätter sedvanlig "due diligence", slutligt avtal och godkännande från myndigheter. o SKF undertecknade ett avtal med John Crane Safematic Oy, som ingår i Smiths Group plc., om att förvärva dess affärsverksamhet för smörjsystem. Försäljningen 2005 uppgick till 25 miljoner euro. Antalet anställda är 127. Förvärvet blir, genom produktsortiment, kundsegment samt geografisk närvaro ett bra komplement till SKFs nuvarande verksamhet inom smörjsystem. SKF betalar 22,9 miljoner euro för verksamheten. Förvärvet förutsätter sedvanliga godkännanden och förväntas vara genomfört under årets tredje kvartal. o SKF undertecknade en avsiktsförklaring med Johann Hay GmbH & Co KG, ett av de största privatägda smidesföretagen i Tyskland, beträffande försäljning av SKFs smidesverksamhet vid anläggningen i Lüchow i Tyskland. Verksamheten har 225 anställda och försäljningen under 2005 uppgick till 70 miljoner euro. Denna tillgång rapporteras nu som "innehav för försäljning" i SKFs balansräkning. Affären förutsätter sedvanlig "due diligence", slutligt avtal och godkännande från myndigheter. Divisionerna Kommentarer rörande försäljning i olika geografiska områden utgår från lokala valutor och jämfört med samma period 2005. Rörelsemarginalen är beräknad på försäljningen inklusive intern försäljning. Industrial Division Rörelseresultatet för andra kvartalet 2006 uppgick till 829 Mkr (615), vilket gav en rörelsemarginal på 12,4% (10,1) på försäljningen inkl. intern försäljning. Rörelseresultatet för första halvåret uppgick till 1 651 Mkr (1 146), med en rörelsemarginal på 12,4% (9,9). Försäljningen under andra kvartalet uppgick till 4 257 Mkr (3 842), en ökning med 10,8%. Försäljningen under halvåret uppgick till 8 518 Mkr (7 369), en ökning med 15,6%. Försäljningen inkl. intern försäljning under andra kvartalet uppgick till 6 673 Mkr (6 100) och för första halvåret 13 286 Mkr (11 620). Försäljningen under andra kvartalet var högre i Europa. Försäljningen i Nordamerika och Asien var påtagligt högre. Segmenten som visade påtagligt högre försäljning var livsmedel, medicinsk utrustning, energi, materialhantering och flygindustrin. SKF fick en order från Bombardier Transportation för axelboxar och rullagerenheter till de nya Talent-tågen till de österrikiska statsjärnvägarna, ÖBB. Det totala värdet på kontraktet är närmare 4 miljoner euro. SKFs leveranser till Bombardier Transportation i Tyskland kommer att starta under året och avslutas under 2007. SKF lanserade ett antal nya lösningar till marknaden för vindenergi: - Ett sortiment av stora hybridlager speciellt för inbyggnader i vindturbingeneratorer som löser problemet med elektrisk ström som passerar genom lagren i generatorn, vilket orsakar dyra reperationer och stillestånd. - Ett nytt cylindriskt rullager med hög kapacitet för växellådor i vindturbinen som har konstruerats för att öka bärförmågan, vilket ökar tillförlitlighet hos lagren och vindturbinens växellåda. - En ny utrustning för automatisk smörjning, där ägare av turbiner och operatörer av vindkraftsanläggningar kan se till att alla kritiska smörjpunkter får rätt mängd smörjmedel vid rätt tid. SKF fick en order från REpower Systems AG för 100 SKF WindCon övervakningssystem för vindturbiner. Dessutom har REpower beställt 4 SKF WindCon-system för sin turbin på 5 megawatt, en av de största i världen. Service Division Rörelseresultatet för andra kvartalet 2006 uppgick till 537 Mkr (512), vilket gav en rörelsemarginal på 11,2% (11,5). Rörelseresultatet för första halvåret uppgick till 1 057 Mkr (909), med en rörelsemarginal på 11,2% (11,0). Försäljningen under andra kvartalet uppgick till 4 334 Mkr (4 056), en ökning med 6,9%. Försäljningen under första halvåret var 8 618 Mkr (7 499), en ökning med 14,9%. Försäljningen inkl. intern försäljning under andra kvartalet uppgick till 4 779 Mkr (4 459) och för första halvåret 9 459 Mkr (8 250). Försäljningen under andra kvartalet var högre i Europa, påtagligt högre i Asien, lägre i Nordamerika och oförändrad i Latinamerika. Försäljningen i Mellanöstern och Afrika var påtagligt högre. SKF undertecknade ett resultatbaserat underhållsavtal med Valero Energy Corporation, det största raffinaderiet i Nordamerika, för Valero Paulsboro Refinery i Greenwich Township i USA. Med detta avtal utökar Valero omfattningen av kontraktet från mekaniska tätningar till pumpar. Valero Paulsboro Refinery kontrakterar även bemanning från SKF för projekt relaterade till tillförlitlighet, såsom utbildning, teknik, analys av felorsaker och underhåll. Kontraktet omfattar även en engångsinvestering för teknik för hård- och mjukvara för tillståndsövervakning. SKF förvärvade de återstående 50% av det norska företaget RC DEI Norge AS från AGR koncernen. RC DEI har en omsättning på cirka 12 miljoner norska kronor. RC DEIs verksamhet består huvudsakligen av tjänster för tillståndsbaserat underhåll främst för olje- och gasindustrin på Nordsjöns kontinentalsockel. Detta förvärv ingår i SKFs rapport för andra kvartalet. Automotive Division Rörelseresultatet för andra kvartalet uppgick till 336 Mkr (109), vilket gav en rörelsemarginal på 5,9% (2,0). Rörelseresultatet för första halvåret uppgick till 597 Mkr (311), med en rörelsemarginal på 5,3% (2,9). Andra kvartalet 2005 påverkades av en omstruktureringskostnad på 190 Mkr. Försäljningen under andra kvartalet uppgick till 4 757 Mkr (4 604), en ökning med 3,3%. Försäljningen under halvåret var 9 482 Mkr (8 780), en ökning med 8,0%. Försäljningen inkl. intern försäljning under andra kvartalet uppgick till 5 722 Mkr (5 580) och för första halvåret 11 362 Mkr (10 620). Försäljningen till tillverkare av personbilar och lätta lastvagnar var lägre i Europa och påtagligt lägre i Nordamerika. Försäljningen till tillverkare av tunga lastvagnar var oförändrad i Europa och påtagligt högre i Nordamerika. Försäljningen till fordonseftermarknaden var påtagligt högre i Europa och Asien och något lägre i Nordamerika. Försäljningen till elektrisk industri i Europa var påtagligt lägre. Försäljningen till tillverkare av tvåhjulingar i Asien var relativt oförändrad. Försäljningen för Automotive Division som helhet, mätt i lokala valutor, var oförändrad. SKF fick en order från DaimlerChrysler Trucks i Tyskland på den nya tryckventilskaftstätningen som SKF Sealing Solutions har utvecklat och patenterat till motorapplikationer för tunga fordon såsom lastbilar och bussar. Tätningen förbättrar kvaliteten på utsläppen och motorns prestanda genom att stå emot tungt tryck vid avgas- och inloppskanalen på motorn, samt därigenom bibehålla sin grundläggande funktion som smörjfilm. Start för serieproduktion är planerad till det fjärde kvartalet 2006, med en årlig produktion på 3,5 miljoner tätningar från och med 2007. Moderbolaget Resultatet före skatt för första halvåret 2006 uppgick till 333 Mkr (1 580). Försäljningen för första halvåret uppgick till 636 (644). Investeringarna uppgick till 0 Mkr (0). Den 30 juni uppgick de kortfristiga finansiella tillgångarna till 8 Mkr (9). Den 1 januari uppgick de till 5 Mkr. Den 30 juni var genomsnittligt antal anställda 163 (149). Föregående bedömning av marknadsutsikter Rapport första kvartalet 2006: Efterfrågan på SKFs produkter och tjänster under andra kvartalet 2006 förväntas bli något högre, jämfört med första kvartalet 2006. Efterfrågan förväntas bli något högre i Europa och Nordamerika, påtagligt högre i Asien och ligga kvar på en hög nivå i Latinamerika. Tillverkningsnivån kommer att vara oförändrad under andra kvartalet 2006, jämfört med första kvartalet 2006. Presentation från SKF En presentation kommer att publiceras på SKFs webbplats på följande adress: http://investors.skf.com (välj Presentations). Framtidsinriktad information Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på SKF-ledningens nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas på att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bl a förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder, variationer i valutakurser och andra faktorer som omnämns i SKFs senaste 20-F rapport inlämnad till SEC (United States Securities and Exchange Commission) i avsnitten "Forward-Looking Statements" och "Risk Factors". Göteborg den 14 juli 2006 Aktiebolaget SKF (publ.) Tom Johnstone VD och koncernchef Bilagor: Finansiella rapporter 1. Koncernens resultaträkningar 2. Koncernens balansräkningar och Koncernens förändringar av eget kapital 3. Koncernens kassaflödesanalyser Övrig finansiell information 4. Finansiell information - helårs- och kvartalsvärden 5. Segmentsinformation - helårs- och kvartalsvärlden SKFs koncernredovisning baseras på International Financial Reporting Standards, för ytterligare information se not 1 i SKFs Årsredovisning inklusive hållbarhetsredovisning 2005. Redovisning av moderbolaget baseras på Redovisningsrådets rekommendationer, för ytterligare information se not 1 till moderbolagets bokslut i årsredovisningen. Kvartalsrapporten är upprättad i enlighet med IAS34. Rapporten har inte granskats av företagets revisorer. SKFs niomånadersrapport 2006 publiceras tisdagen den 17 oktober 2006. Ytterligare information lämnas av: Lars G Malmer, Group Communication, tel: 031-3371541, 0705-371541, e-post: lars.g.malmer@skf.com Marita Björk, Investor Relations, tel: 031-3371994, 0705-181994, e-post: marita.bjork@skf.com Aktiebolaget SKF, 415 50 Göteborg, org.nr. 556007-3495, tel: 031-3371000, fax: 031-3372832, www.skf.com Aktiebolaget SKF SE-415 50 Göteborg, Sweden Tel. +46 31 337 10 00 Fax. +46 31 337 17 22 www.skf.com