Xtracom: Delårsrapport 1 jan - 30 sept 2007

(Aktietorget: XTRA) VD har ordet Jag vill sammanfatta periodens första nio månader på följande sätt: - Omsättningen på nio månader: 49.8 MSEK varav Q3 18.9 MSEK - Rörelseresultatet -4.1 MSEK varav Q3 -2.8 MSEK - Kvartalets resultat, isolerat för engångskostnader i form av oförutsedda kostnader för förvärvet av CTCS samt kostnader för nya ordrar i Xtranet, är positivt 0.3 MSEK - Ny stororder från Netel och Stokab som beräknas omsätta ca 20 MSEK under 2008 Koncernen redovisar ett rörelseresultat på -4.1 MSEK för perioden jan-sept. Detta är en ökning av förlusten från halvårsskiftet med ca 2.8 MSEK. Största delen av denna resultatförsämring beror på att CTCS AB under Q3 har integrerats i koncernredovisningen. Förvärvet slutfördes efter Q2 rapportens publicering och kunde därför inte tas med i rapporteringen vid det tillfället. Nu, då förvärvet är klart, tas resultatet från CTCS med i koncernresultatet från 2007-04-01. Den förlust som drabbade CTCS uppkom under Q2 och uppgick till -2.6 MSEK. Under Q3 har CTCS visat ett positivt rörelseresultat på 0.5 MSEK. Med anledning av det negativa resultatet i CTCS AB har styrelsen i CTCS AB ansökt om en företagsrekonstruktion. Ansökan har beviljats och fordringsägarna i CTCS AB kommer i dagarna få ett erbjudande om ett ackord på 50%. Genom att lägga ut enklare uppdrag på underleverantörer och samordna administrationen med DW Teknik AB görs väsentliga besparingar. Delar av CTCS:s personal har avvecklats då vi avser fokusera på spetskompetens inom fiberteknik. Flera av de tidigare medarbetarna arbetar alltjämt med oss, men nu som underleverantörer till fasta priser. Xtracom har till säljarna av CTCS AB betalat 8.5 miljoner aktier i Xtracom AB. Den ytterligare tilläggköpeskilling som enligt köpeavtalet skulle utgå för 2007 och 2008 har avtalats bort. Säljarna av CTCS AB kommer även att delta i finansieringen av ackordslikviden så snart den är fastställd. Kvartalsresultatet hade, exklusive kostaderna för förvärvet av CTCS AB och ej debiterbart arbete med offerter och anbud för de presenterade ordrarna inom Xtranet ,varit positivt. Detta är ett mycket bra resultat, då tredje kvartalet innefattar hela semesterperioden. Internförsäljningen mellan främst DW Teknik/CTCS och Xtranet är omfattande. Före omsättningseliminering pga internförsäljning är koncernens omsättning ca 69 MSEK. Framöver överväger vi att lägga ut mer uppdrag av enklare karaktär externt vilket skulle öka koncernens omsättning samt ge en bättre riskspridning då en del av riskerna i projekten kan överföras till underleverantörer i fastprisavtal. Nytt avropsavtal, värt minst 20 MSEK. Xtracom kan idag också presentera en ny stororder. Vår samarbetspartner Netel - ett bolag inom PEAB koncernen - har som en av tre leverantörer fått i uppdrag av Stokab att delta i en omfattande utbyggnad av fibernätet i Stockholm. Utbyggnaden, som går under namnet "Partnerskap för nätbyggnation", kommer att påbörjas i januari 2008. Hela projektet beräknas vara klart under 2010. Det är i dag omöjligt att säga vad den totala ordervolymen slutligen blir för detta kontrakt. Xtranet, som kommer att ansvara för hela utförandet av kontraktet mellan Netel och Stokab, gör bedömningen att ordervärdet för 2008 kommer att uppgå till minst 20 MSEK. Detta uppdrag har potentialen att bli det hittills största enskilda uppdrag som Xtracom-koncernen åtagit sig. Jag vill poängtera att detta avtal är ett sk. avropsavtal. Det innebär att inga ordervolymer är garanterade utan avrop inkommer löpande. Vi kommer kontinuerligt publicera de avrop som kommer in under detta avtal så att aktieägarna kan följa utvecklingen. I och med denna order så kan vi konstatera att kostnader som koncernen har tagit under året för projektering och anbudsgivning har gett önskat utfall. I den kommande fasen kommer vi att lägga allt större vikt på produktionen inom vår entreprenadverksamhet där lönsamheten kommer att prioriteras. Vi kan också konstatera att det var strategiskt riktigt att på ett tidigt stadium förvärva verksamheter med hög kompetens inom optisk fiberteknik. Bristen på denna kompetens på marknaden är i nuläget mycket stor och prisbilden har gått upp kraftigt bara på senaste halvåret. Detta skapar naturligtvis problem för de bolag som inte har denna typ av kompetens, samtidigt som det ger oss möjligheten att kunna lämna projektanbud med höjda marginaler. Samtidigt kan vi också kan garantera kunden leverans inom utsatt tid eftersom vi inom fibertekniken främst arbetar med intern personal. Omsättnings- och resultatmål Vi ser nu att det kommer att bli svårt för koncernen att uppnå det tidigare fastställda omsättningsmålet på 100 MSEK för 2007. Då Q3 omsatte ca 18.9 MSEK är det rimligt att anta att Q4 kommer att ha en högre omsättning eftersom antalet produktiva dagar är fler i Q4. Det ackumulerade rörelseresultatet för niomånadersperioden är nu negativt 4.1 MSEK. När ackordet i CTCS är genomfört, innebär det en resultatförbättring på drygt 1 MSEK. Därutöver ser vi nu att samtliga verksamheter går med visst överskott. Hur mycket av det återstående negativa resultatet som vi kan återhämta i Q4 vill vi inte spekulera i. Däremot så kommer vi att gå in i 2008 med fulla orderböcker på installationssidan och hög beläggningsgrad på konsultsidan. Koncernen i sammandrag - Omsättning: 49 790 KSEK - Resultat före skatter och finansiella poster (EBIT): -4 070 KSEK - Resultat före skatt: -3 868 KSEK - Nettoresultat: -3 632 KSEK - Kassaflöde: -4 875 KSEK - Anställda: 72 Omsättning och resultat Omsättningen under årets första 9 månader uppgick till 49.79 MSEK. Resultatet efter skatt blev - 3.62 MSEK. Likviditet och soliditet Vid utgången av perioden hade koncernen en kassa på 1.6 MSEK Periodens kassaflöde var - 4.9 MSEK. Bolagets rörelsekapital har ökat då ökad fakturering har ökat kundfordringarna . Kassalikviditeten uppgår till 116 % och soliditeten är 61 %. Styrelsen gör bedömningen att likviditeten är tillräcklig för koncernens nuvarande organiska verksamhet. Koncernen har en outnyttjad checkkredit om 2 MSEK Antal medarbetare Antalet anställda vid utgången av niomånadersperioden uppgick till 72 personer. Utöver detta så engageras åtta personer som underkonsulter. Väsentliga händelser under tredje kvartalet 2007 och efter periodens slut - Familjebostäder beställer fibernät för 21 MSEK - Xtrafone säljer sin första licens på teknikplattformen för IP-telefoni - Gislavedshus beställer nätbyggnation för 5.5 MSEK - Eslövsbostäder beställer nätbyggnation för 4.3 MSEK - CTCS AB beviljas rekonstruktion av tingsrätten - Stokab beställer fibernät för ca 20 MSEK under 2008 Vägen framåt Xtracom har på under två år byggt en verksamhet som syftat till att skapa en plattform för snabb tillväxt under lönsamhet. Under det senaste två kvartalen har vi tvingats ta en del kostnader som gjort att vinsterna uteblivit. Styrelsen har därför påbörjat ett strategiarbete kring hur koncernen skall organiseras för att maximera delarnas möjlighet till långsiktig och lönsam utveckling. Tanken är att låta de två tongivande delarna (Infrastruktur; innefattande Xtranet, DW Teknik och CTCS, samt Konsulting; bestående av Xtracom Consulting och Systemering) utvecklas på sina egna meriter t ex genom en särnotering av konsultverksamheten. En sådan särnotering skulle skapa två, oberoende av varandra, noterade bolag. För perioden jan-sept 2007 skulle nyckeltalen för de separata delarna sett ut så här: Konsultbolaget Infrastrukturbolaget Omsättning 20.8 MSEK 29 MSEK Antal anställda 17 + 6 underkonsulter 55+2 underkonsulter Styrelsen avser att inom kort framlägga till aktieägarna ett konkret förslag på hur man på bästa sätt kan tydliggöra värdena i bolaget och skapa nya möjligheter för snabb tillväxt.