Pensionsrådgiver hylder danskernes lyst til at investere, men kommer med advarsel

Danskerne har fået smag for at investere deres frie midler i aktier, men nu er flere begyndt også at tage pensionsopsparingen i egen hånd. Pensionsrådgiver kalder det en spændende udvikling, men advarer om at gamble med livsopsparingen

Flere og flere danskere prøver lykken med investeringer. De investerer udbetalte feriepenge og opsparingen i aktier i håb om større finansiel uafhængighed. Senest har man kunnet læse om danskere, der har taget næste skridt og droppet pensionsselskaberne til fordel for selv at investere pengene. Hos den digitale pensionsudfordrer Grandhood er der stor begejstring for danskernes stigende interesse for investeringer og aktier, men den seneste udvikling vækker alligevel bekymring for danskernes livsopsparing:

“Det gør mig på et personligt plan helt vildt glad, at danskerne er begyndt at interessere sig for at investere penge, og det giver ofte rigtig god mening at investere sin opsparing. Der, hvor jeg har en faglig bekymring, er når man selv begynder at investere hele sin livsopsparing i enkelte udvalgte aktier. Pensionen er jo det finansielle eksistensgrundlag i alderdommen, så det er enormt risikabelt og kan have vidtrækkende konsekvenser,” advarer Mathias Bredkjær, der økonom og en af grundlæggerne bag Grandhood.

Man kan ikke læse sig sikker
Mathias Bredkjær, der tidligere har forelæst om netop de finansielle markeder som ekstern lektor på både CBS og Københavns Universitet, mener, at det grundlæggende problem med selv at investere er, at lige meget hvor meget man har læst på lektien, så kan man ikke forudse aktiemarkedet, og derfor er det altid forbundet med store risici at gamble med livsopsparingen:

“Det kan være, man har hørt millionærklubben og læst nogle fede blogs, men grundlæggende kan man ikke forudse aktiemarkedet. Derfor er det meget risikabelt selv at gå ud at investere i enkeltaktier. Man bliver nødt til at sprede risikoen ud,” påpeger han og understreger: “De penge, du investerer i enkeltaktier, skal du kunne tåle at miste, og det kan man ikke med sin livsopsparing. At investere i fem til ti virksomheder er ikke at sprede sine investeringer ud, selvom mange er af den opfattelse.”

Når man investerer sine penge er en af de vigtigste faktorer tidshorisonten, altså hvor lang tid der er til, at man skal bruge pengene. Derfor er de såkaldte livscyklusprodukter, hvor risikoen følger dit liv, særlig velegnet til pensionsopsparing. Det betyder, at du godt kan have 100% aktier, når du er 30, men det vil du ikke have, når du nærmer dig pensionsalderen, hvor opsparingen er investeret i langt mere sikre værdipapirer.

“I takt med at du kommer tættere på din pensionsalder, er du nødt til at mindske risikoen. Kommer der en ny finanskrise, så har du måske tabt 30-40 procent af din livsopsparing, lige som du skulle til at bruge den. Det kan du måske godt tåle, når du er yngre, for du har mange år til at hente det tabte ind igen,” forklarer økonomen og tilføjer: “Denne risikojustering er indbygget i pensionsordningen, og det er fordelen ved at have nogen, der forvalter den for en.”

I de fleste vestlige økonomier har man gjort det skattemæssigt fordelagtigt at lave en pensionsopsparing. I Danmark er beskatning af afkastet ved en pensionsordning fx lavere end ved frie midler, så man får med andre ord lov til at beholde en større del af afkastet selv. Der er også fradrag på pensionsindbetalinger, og så er man desuden dækket af kreditorbeskyttelse i pensionsordningen, hvilket ikke er tilfældet, når man selv går ud og investerer.

Økonomen understreger, at det er en fantastisk mulighed at investere, hvilket han også gør selv, men han opfordrer til at finde en fornuftig mellemvej:
“Man skal spørge sig selv: Hvor lang er min investeringshorisont? Jo længere den er, jo flere risici kan du tåle. Min pensionsopsparing forvaltes af et pensionsselskab i et livscyklusprodukt, og så investerer jeg mine frie midler i aktier. 80 procent lægger jeg i de brede og mere sikre ETF’er, og 20 procent placerer jeg i mere risikable og spændende aktier.